Comparación de Fondos Risky Norris de Fintual, Arriesgado de Focus y Global Equities de Singular.
Hace un tiempo hice un análisis similar comparando los fondos de Fintual, pero esta vez estoy comparando los fondos mencionados y agregando mucha mas información.
Cabe mencionar que los cálculos han sido realizados con la composición actual de los fondos, si esta ha cambiado en el tiempo, los resultados variarán, pero generalmente los cambios que hacen suelen ser menores, además, el objetivo de este análisis es comparar los resultados pasados con la composición actual de los fondos para poder "estimar" sus resultados futuros.
*El FFMM Arriesgado de Focus se compone en un 9.61% de Renta Fija a muy largo plazo.
Fintual Risky Norris:
Focus Arriesgado
Singular Global Equities:
Pérdidas
Retornos (periodo 2019-2020)
Fondo Mutuo | 3 meses | Este año | 12 meses | 2019 | Total |
Risky Norris | 13.64% | 24.53% | 40.47% | 38.96% | 36.80% |
Focus Arriesgado | 8.67% | 14.54% | 24.06% | 30.88% | 26.03% |
Global Equities | 8.25% | 1.22% | 10.34% | 27.25% | 15.56% |
Indicadores
Volatilidad (anualizada)
Risky Norris 22,57%
Focus Arriesgado 16,33%
Global Equities 19,49%
Mayor Pérdida
Risky Norris -17,31%
Focus Arriesgado -13,58%
Global Equities -21,75%
Beta (volatilidad respecto al mercado, >1 mas volatil, <1 menos volatil)
Risky Norris 1,06
Focus Arriesgado 0,77
Global Equities 0,92
Alpha (anualizado) (rentabilidad vs mercado)
Risky Norris 12,41%
Focus Arriesgado 8,85%
Global Equities -2,55%
Rentabilidad activa (rentabilidad vs mercado)
Risky Norris 16,73%
Focus Arriesgado 5,96%
Global Equities -4,51%
R2 (correlación con el mercado)
Risky Norris 96,49%
Focus Arriesgado 96,85%
Global Equities 98,25%
Sharpe (retorno en comparación al riesgo, mayor es mejor)
Risky Norris 1,45
Focus Arriesgado 1,42
Global Equities 0,77
Valor en riesgo histórico (5%)(mas cercano a cero es mejor)
Risky Norris 1,45 -11,71%
Focus Arriesgado -8,13%
Global Equities -13,49%
Resumen
Fintual Risky Norris: La mayor volatilidad del FFMM Risky Norris es evidentemente recompensada con mejores retornos que el mercado, esto se ve reflejado en el ratio "Sharpe" que nos indica el retorno en comparación al riesgo. Los ETF de ARK Invest son los que aportan mas riesgo pero también mayores retornos al fondo, promediando un 86% de retorno este año, y ponderando un 12% aprox sobre el fondo, su influencia ha sido importante. Además, ninguno de los ETF que componen el fondo tienen un resultado negativo a la fecha. He hablado varias veces de la alta exposición del fondo tanto al mercado estadounidense como al sector Tecnología, que durante los últimos años han otorgado ganancias importantes al fondo pero a costa de un mayor riesgo, volatilidad y exposición, que por suerte, durante el periodo evaluado ha sido recompensado con muy buenos retornos y una rapida recuperación de las péridas sufridas durante la pandemia.
Focus Arriesgado: Si bien sus ganancias no son tan altas como Risky Norris, es un fondo bien equilibrado con una ganancia respecto al riesgo tan alta como Risky Norris, pero siendo poco volátil, incluso siendo mucho menos volátil que el mercado estadounidense, a pesar de tener una correlación relativamente cercana a éste. El indicador Valor en riesgo nos mostraría que el peor caso de perdida futura es de apenas un 8,13% negativo, probablemente debido a la contribución negativa al riesgo ofrecido por la renta fija del fondo, que compensa las perdidas en los periodos negativos del fondo, como lo fue durante Agosto de 2019 y durante los meses iniciales de la pandemia de este año.
Singular Global Equities: A pesar de tener una una mayor diversidad y menor volatilidad respecto a Risky Norris, el fondo Global Equities muestra en general peores indicadores, con una pérdida máxima sufrida durante la pandemia, mayor que los otros fondos, Global Equities recién empezó a mostrar ganancias en el mes de agosto, debido a una lenta recuperación del mercado, en especial del mercado europeo, que sufrió las mayores pérdidas y aún no se ha recuperado completamente.
Conclusión:
En base a la información mostrada en este análisis podemos concluir que no necesariamente una mayor diversificación y menor riesgo nos dará menores pérdidas, si bien, cabe mencionar que nos enfrentamos a eventos excepcionales como lo es una pandemia, la cual ha afectado a todo el mundo, y el fondo Global Equities es precisamente el que tiene mayor inversión fuera del mercado estadounidense.
Ahora, considerando éste análisis es lógico pensar que quizás es mejor idea simplemente invertir en el mercado estadounidense y evitar el resto del mundo, sin embargo, analistas internacionales estiman que durante esta década Estados Unidos no tenga tan buenos retornos como los ha tenido hasta ahora, en este sentido, esperan que el resto del mundo rinda mejor que el mercado estadounidense.
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Como siempre, queda en sus manos la decisión de en que invertir, que tanto riesgo tomar, que tanto diversificar, pero mejor hacerlo lo mas informado posible.